जब से मिडिल ईस्ट का तनाव शुरु हुआ है तबसे भारत के शेयर बाजार में उतार-चढ़ाव का माहौल बना हुआ है. ऐसे में निवेशकों को इंडेक्स में रिटर्न न के बराबर मिल रहा है. हालांकि भारत के शेयर बाजारों ने बार-बार दिखाया है कि सेक्टर लीडरशिप शायद ही कभी लंबे समय तक स्थिर रहती है.
जो छह महीने पहले अच्छा प्रदर्शन कर रहा था, वह जल्दी ही अपनी गति खो सकता है, जबकि जिन सेक्टरों को नजरअंदाज किया गया था, वे अचानक लीडर के रूप में उभर आते हैं. अधिकांश निवेशकों के लिए इन बदलावों को जल्दी पहचानना और उन पर अनुशासन के साथ बिना भावनाओं के अमल करना निवेश की सबसे कठिन चुनौतियों में से एक है.
ऐसे मिलता है बेहतर रिटर्न
यहीं पर सेक्टर रोटेशन रणनीतियाँ प्रासंगिक हो जाती हैं.निवेशकों को व्यक्तिगत सेक्टरों पर केंद्रित दांव लगाने के लिए कहने के बजाय, कुछ फंड डेटा-आधारित आवंटन मॉडल के माध्यम से इस प्रक्रिया को संस्थागत रूप दे रहे हैं.ऐसा ही एक उदाहरण ICICI प्रूडेंशियल मल्टी सेक्टर पैसिव एफओएफ है, जो आर्थिक चक्रों, मूल्यांकनों और जोखिम-लाभ के अवसरों के आधार पर सेक्टर और मल्टी-सेक्टर ईटीएफ में आवंटन के लिए मॉडल-आधारित दृष्टिकोण अपनाता है.
कितना मिलता है रिटर्न
फंड की हालिया पोर्टफोलियो रणनीति इस अनुशासन को दर्शाती है.दिसंबर 2025 और अप्रैल 2026 के बीच मेटल में निवेश लगभग 10 प्रतिशत से घटाकर 6.59 प्रतिशत कर दिया गया, जो कि सेक्टर में मजबूत तेजी का नतीजा था. कई निवेशक इस तेजी का फायदा उठाने के लिए उत्सुक हो सकते हैं. इसी अवधि में, निजी बैंकों में निवेश 19 प्रतिशत से बढ़ाकर 26.68 प्रतिशत कर दिया गया. बिजली क्षेत्र में निवेश शून्य से बढ़ाकर 8.39 प्रतिशत और फार्मा क्षेत्र में शून्य से बढ़ाकर 9.56 प्रतिशत कर दिया गया, क्योंकि मॉडल ने इन क्षेत्रों में बेहतर जोखिम-लाभ अनुपात की पहचान की. अप्रैल 2026 तक, पोर्टफोलियो का सबसे बड़ा हिस्सा प्राइवेट बैंक ईटीएफ में 26.68 प्रतिशत था, इसके बाद एफएमसी ईटीएफ (10.55%), फार्मा ईटीएफ (9.56%), निफ्टी ऑयल एंड गैस ईटीएफ (9.40%), आईटी ईटीएफ (8.58%) और पावर ईटीएफ (8.39%) का स्थान था.अन्य निवेशों में ऑटो, मेटल, बैंक और रियल्टी ईटीएफ के साथ-साथ अल्पकालिक ऋण भी शामिल थे.इस फंड का प्रबंधन शंकरन नरेन और धर्मेश कक्काड करते हैं, जो 2018 से इस स्कीम से जुड़े हुए हैं.
13.35 फीसदी का सीएजीआर रिटर्न
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रणनीति के अलावा, यह व्यावहारिक कार्यान्वयन लाभ भी प्रदान करता है.निवेशक कई ईटीएफ खरीदने और बेचने के बोझ से बच जाते हैं, जिसमें डीमैट और ब्रोकरेज लागत भी शामिल हैं.इसका एक्सपेंस रेशियो लगभग 0.60% है, जिसमें अंतर्निहित ईटीएफ खर्च शामिल हैं और 15 दिनों के भीतर भुनाने पर 1% का एग्जिट लोड लगता है. प्रदर्शन के लिहाज से इस स्कीम ने 30 अप्रैल, 2026 तक अपनी शुरुआत से 13.35% की सीएजीआर की दर से रिटर्न दिया है.निफ्टी-500 टीआरआई ने सीएजीआर 12.91% की दर से रिटर्न दिया है. उन निवेशकों के लिए जो मानते हैं कि भारत के बाजार में रिटर्न कुछ चुनिंदा शेयरों के बजाय विभिन्न क्षेत्रों के नेतृत्व से अधिक आएगा, आईसीआईसीआई प्रूडेंशियल मल्टी सेक्टर पैसिव एफओएफ बाजार में भाग लेने का एक बेहतर और अनुशासित तरीका प्रदान करता है.इसके लिए निवेशकों को लगातार यह अनुमान लगाने की आवश्यकता नहीं होती कि अगला क्षेत्र कौन सा होगा.
कैसे होता है शेयरों का चयन
मूल सिद्धांत सीधा-सादा है. भावनात्मक रूप से निवेश करने या बाहर निकलने के फैसलों पर निर्भर हुए बिना सेक्टर के अवसरों में भाग लें. शेयरों का चयन करने के बजाय यह फंड कई सेक्टर ईटीएफ में पैसिव रूप से निवेश करता है और मैक्रोइकॉनॉमिक संकेतों, आय रुझानों और बाजार संकेतों के आधार पर अपने निवेश को गतिशील रूप से समायोजित करता है. भारत में सेक्टर चक्र ऐतिहासिक रूप से रिकवरी, विस्तार और मंदी के चरणों के बीच घूमते रहे हैं.रिकवरी के दौरान, मेटल, बिजली या बैंकिंग जैसे साइक्लिकल सेक्टर अक्सर आगे रहते हैं, जबकि एफएमसीजी या फार्मा जैसे रक्षात्मक सेक्टर अनिश्चितता के दौर में महत्वपूर्ण हो जाते हैं. खुदरा निवेशकों के लिए इन बदलावों को लगातार समझना मुश्किल है, खासकर इसलिए क्योंकि उनका व्यवहार अक्सर भविष्य के मूलभूत सिद्धांतों के बजाय हाल के प्रदर्शन से प्रेरित होता है.
